Descrição
Uma calculadora de valuation é uma ferramenta financeira usada para estimar o valor de uma empresa com base em diferentes métodos de avaliação, como o fluxo de caixa descontado (DCF – Discounted Cash Flow) e múltiplos de mercado. Vou descrever como cada um desses métodos funciona na avaliação de uma empresa:
- Fluxo de Caixa Descontado (DCF): O método do Fluxo de Caixa Descontado é uma abordagem que avalia o valor da empresa com base em seus fluxos de caixa futuros esperados. O processo envolve os seguintes passos:
- Estimativa do Fluxo de Caixa: O primeiro passo é projetar os fluxos de caixa futuros esperados da empresa ao longo de um período, normalmente de 5 a 10 anos. Essas projeções podem incluir receitas, despesas, investimentos em ativos, entre outros.
- Cálculo do Valor Presente: Os fluxos de caixa futuros são trazidos a valor presente usando uma taxa de desconto, que reflete o custo de capital da empresa ou o retorno mínimo exigido pelos investidores. Essa taxa de desconto leva em conta o risco associado ao investimento na empresa.
- Cálculo do Valor da Empresa: Somam-se todos os valores presentes dos fluxos de caixa futuros para obter o valor total da empresa. Isso representa o valor presente líquido (VPL) dos fluxos de caixa futuros.
- Múltiplos de Mercado: O método dos Múltiplos de Mercado é uma abordagem de avaliação que compara a empresa com outras similares do mesmo setor, usando indicadores financeiros e operacionais. Os principais múltiplos utilizados incluem:
- P/E (Preço/Lucro): É a relação entre o preço das ações da empresa e seus lucros por ação. Multiplicando o lucro por ação pelo P/E, obtém-se o valor de mercado da empresa.
- P/S (Preço/Vendas): É a relação entre o preço das ações da empresa e suas receitas por ação. Multiplicando as receitas por ação pelo P/S, obtém-se o valor de mercado da empresa.
- EV/EBITDA (Valor da Empresa/EBITDA): É a relação entre o valor da empresa e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Multiplicando o EBITDA pelo EV/EBITDA, obtém-se o valor de mercado da empresa.
Esses múltiplos são calculados com base em dados de empresas comparáveis, geralmente do mesmo setor ou segmento de mercado, e são usados para estimar o valor da empresa em relação ao desempenho e à situação financeira de seus pares.
